老师，这个题D选项，完全正相关时，资产组合不能抵消任何风险和非系统风险不扩大也不减少是一个意思吗？

你好，同学。 你这里系数2，也就是大于1，说明该投资风险大于市场风险。

同学您好， 方差可以理解是一个投资项目的风险 总方差是所有投资项目的风险，比如投资了3个项目，那么总方差就是这个3个项目的总风险 系统风险可以理解为无能为力的事情，比如战争，地震，跟企业经营的好坏，老板员工的努力程度没有任何关系， 非系统风险，就是可以理解为自己可以把控的风险，举个例子，马路上车很多，我不上马路，就不胡出车祸，这是我自己可以把控的 您所说的分散层度跟这个图是一个意思，只是这个图更极端一点，这个图的意思是，鸡蛋不能放到一个篮子里，假如我把鸡蛋放到了30个篮子里，即便是有的篮子翻了，一些鸡蛋碎了，但是我还可以保全一些鸡蛋（这既是分散了非系统风险）。但是假如地震了，我不管放了多少个篮子，所有的鸡蛋都会碎（这就是系统风险无法规避）

同学，你好 本题选A 根据CAPM，对一个充分分散化的资产组合, 唯一剩余的风险就是系统风险（又称市场风险、不可分散风险)

你好，同学。 可以这样理解的

同学 你好 ABC 投资组合的β系数等于组合中各证券β系数的加权平均数，所以选项D的说法错误。

您好，股票收益率之间的相关性用ρ来表示，ρ是-1到1之间的数值。ρ为1代表完全正相关，ρ为-1代表完全负相关，ρ为0代表完全无关。ρ的绝对值越大，正/负相关性越强，相反ρ的绝对值越接近于0，相关性越小。

证券组合的相关系数ρ与系统风险系数β 对比学习，见图片

您好，后面一段确实记反了，是完全负相关才分散的 当相关程序加大向负1靠近时，分散风险的作用就越明显，当达到负1时可以将所有的风险分散掉

m是最有效的资本组合，是因为在这个市场中，在这一点达到了均衡，在所有市场组合中，这一点能够取得一定风险水平的最高报酬，这一点的下方，风险和收益均低，投资者有剩余资产贷出；在这一点的上方，风险和收益均高，投资者需要借入资产买入，最终市场上的投资组合在m点达到均衡

同学你好： 资本资产定价模型=无风险收益率+贝塔系数*（市场组合收益率-无风险收益率） =Rf+贝塔系数*（Rm-Rf） （Rm-Rf）=市场组合的风险收益率