请问什么情况下用相关系数的公式？ （A±B）²=A²+B²±2AB×相关系数ρ 这个公式跟方差、标准差搞混了，怎么区分应用？

【正确答案】 AD 【答案解析】 根据两种证券组合报酬率的标准差表达式可知：（1）当r12＝1时，σP＝A1σ1+A2σ2，即组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差的加权平均数，选项A的说法正确；假设两种证券等比例投资，即投资比例均为1/2，相关系数为1，则σP＝（σ1+σ2）/2，即组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差的算术平均数。选项B缺少“两种证券投资比例相等”这一条件，所以不正确。（2）当r12＝-1时，σP＝|（A1σ1-A2σ2）|，在两种证券等比例投资的情况下，σP＝|（σ1-σ2）/2|，即组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差差额绝对值的一半，选项C缺少“两种证券投资比例相等”这一条件，选项C的说法不正确。（3）当r12<1且两种证券报酬率标准差均不为0，有（A12σ12+2 A1σ1 A2σ2r12+A22σ22)1/2<A1σ1+A2σ2，因此选项D的说法正确。

（1）A股票收益率的期望值=（4%-2%%2B5%%2B6%-3%）/5=2%，A股票收益率的标准差={[（4%-2%）×（4%-2%）%2B（-2%-2%）×（-2%-2%）%2B（5%-2%）×（5%-2%）%2B（6%-2%）×（6%-2%）%2B（-3%-2%）×（-3%-2%）]/（5-1）｝开方=4.18% B股票收益率的期望值=10%×0.3%2B20%×0.3-8%×0.4=5.8% B股票收益率的标准差=[（10%-5.8%）×（10%-5.8%）×0.3%2B（20%-5.8%）×（20%-5.8%）×0.3%2B（-8%-5.8%）×（-8%-5.8%）×0.4]开方=11.91% （2）A、B股票的协方差=A、B股票的相关系数×A股票收益率的标准差×B股票收益率的标准差=0.8×4.18%×11.91%=0.40% （3）投资组合的方差=0.3×0.3×4.18%×4.18%%2B2×0.3×0.7×0.40%%2B0.7×0.7×11.91%×11.91%=0.88%，投资组合的标准差=（0.88%）开方=9.38% （4）投资组合的贝塔系数=0.5×9.38%/15%=0.310.3×0.4%2B0.7×b=0.31，解得：b=0.27  

【正确答案】 BC 【答案解析】 系统风险是指那些影响所有公司的因素引起的风险。例如，战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等非预期的变动，对许多资产都会有影响。非系统风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险。例如，一家公司的工人罢工、新产品开发失败、失去重要的销售合同、诉讼失败，或者宣告发现新矿藏、取得一个重要合同等。

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组合的方差=(50%*12%)^2%2B(50%*20%)^2%2B2*0.25*50%*50%*12%*20%=0.0166 标准差是方差的平方根,即(0.0166)^1/2=0.1288

您好 选择AD 根据两种证券组合报酬率的标准差表达式可知：（1）当r12＝1时，σP＝A1σ1+A2σ2，即组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差的加权平均数，选项A的说法正确；假设两种证券等比例投资，即投资比例均为1/2，相关系数为1，则σP＝（σ1+σ2）/2，即组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差的算术平均数。选项B缺少“两种证券投资比例相等”这一条件，所以不正确。（2）当r12＝-1时，σP＝|（A1σ1-A2σ2）|，在两种证券等比例投资的情况下，σP＝|（σ1-σ2）/2|，即组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差差额绝对值的一半，选项C缺少“两种证券投资比例相等”这一条件，选项C的说法不正确。（3）当r12<1且两种证券报酬率标准差均不为0，有（A12σ12+2 A1σ1A2σ2r12+A22σ22)1/2<A1σ1+A2σ2，因此选项D的说法正确。

同学，你好 你的组合标准差算法正确。相关系数越大，在单项证券标准差及投资比重不变时，证券投资组合的风险越大。

你好，只要一种条件下不能分散化风险，就是相关系数=1.，其他情况都可以起到分散风险的作用，相关系数=-1那么代表资产一个上涨一个下跌的情况，刚好可以完全对冲风险，相关系数=%2B1那么两个资产上涨是一起上涨，所以这个完全无法对冲风险。反而导致上涨呈现一个倍数上涨，然后相关系数只要小于1，那么波动就不会大开大合，相关系数代表了两个资产的风险敞口，相关程度，比如金融行业和银行是不是相关系数肯定很大，那么金融和制造业相关度就相对低，那么组合出来的标准差就会比平均数来的小，其实你要学过数理统计学回归分析自然能深入理会，会计上我不便展开太多

您好 投资组合收益率 不需要用到相关系数

组合的方差=(50%*12%)^2%2B(50%*20%)^2%2B2*0.25*50%*50%*12%*20%=0.0166 标准差是方差的平方根,即(0.0166)^0.5=0.1288