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Excel学堂用户3627

老师说这个是企业持有浮动利率的债券 未来给持有方付多少利息 钱数不固定 怎么会不固定呢 发行的时候不是有票面利率吗?

348 2020-11-28 18:15
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老师解答
2020-11-28 19:14

票面利率最初可以固定,但是同时规定会随着市场利率等变动的,所以实际上不是固定的利率,比如市场利率上升了2%,则债券利率也上升2%。

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Excel学堂用户3627
2020-11-28 19:18

追问: 即使我发行出去了 债券的公允价值也变动了 现金流量套期 担心的是现在至未来发行债券的时间段 市场利率持续上升 导致多付利息 是这样的意思吗?

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答疑老师
2020-11-28 19:36

回答: 即使我发行出去了 债券的公允价值也变动了 现金流量套期 担心的是现在至未来发行债券的时间段 市场利率持续上升 导致多付利息 是这样的意思吗?---是的。

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Excel学堂用户3627
2020-11-28 19:50

追问: 发行出去票面利率虽然固定 但这个债券的市场利率波动 也影响债券公允价值 所以才有公允价值变动套期

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Excel学堂用户3627
2020-11-28 19:51

追问: 但如果不套期 发行方是不是要一直按照票面利率✖️面值付息啊

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答疑老师
2020-11-28 20:05

回答: 但如果不套期 发行方是不是要一直按照票面利率✖️面值付息啊--不进行套期,就是付出浮动利率,利率上升了就多支付利息的,现金流会有变动,是现金流量套期。

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Excel学堂用户3627
2020-11-28 20:10

追问: 没有固定现金流入流出的债券 发行出去之后 票面利率 期数 面值都固定 实际利率下降 使我负债公允价值上升 这种发型之后的套期是选公允价值套期吗 因为发出了 有固定的发行价格了?

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答疑老师
2020-11-28 22:06

回答: 没有固定现金流入流出的债券 发行出去之后 票面利率 期数 面值都固定 实际利率下降 使我负债公允价值上升 这种发型之后的套期是选公允价值套期吗-是的。 因为发出了 有固定的发行价格了?--是的

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Excel学堂用户3627
2020-11-28 22:10

追问: 发行之前是作为未来现金流出不确定 做现金流量变动套期

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答疑老师
2020-11-28 22:11

回答: 发行之前是作为未来现金流出不确定 做现金流量变动套期--是的。

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Excel学堂用户3627
2020-11-28 22:12

追问: 老师 我想问一下 已经签订合同 有固定卖价了 卖方做套期保值 是买入看涨期权还是看跌期权啊

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答疑老师
2020-11-28 22:34

回答: 应该是买入,因为卖出资产,同时买入期权方向相反才可以抵销风险,实现套期保值。

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Excel学堂用户3627
2020-11-28 22:35

追问: 是买入看涨权还是看跌权啊

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答疑老师
2020-11-28 22:40

回答: 是卖资产,担心资产价格上涨,卖便宜了,所以买入看涨期权,将来上涨了,可以低价买入,这样就可以了。

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Excel学堂用户3627
2020-11-28 22:44

追问: 卖方买入一个买权 要是买方怕跌价 就买入卖权 对吧

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Excel学堂用户3627
2020-11-28 22:45

追问: 现金流量套期的话 买方担心未来买价上涨 提前买入看涨期权锁定买价 这个是买对买 对应的

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Excel学堂用户3627
2020-11-28 22:45

追问: 老师 请问是这样区分吗

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答疑老师
2020-11-29 08:07

回答: 你的理解是对的。 现金流量套期是担心未来多花钱或者未来少收钱,在期货市场等进行相反交易的情况。比如卖出铜存货,则在期货市场买入铜期货合同,

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Excel学堂用户3627
2020-11-29 08:10

追问: 不管是哪个套期 都是买入期权或期货合同才可以吧 只是公允价值变动 原来有合同了 得履行 买方就要买入相反方向的卖权 现金流量变动 没有合同 在期货市场买 相当于给自己订了合同买价或卖价 老师 是这样理解吗

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答疑老师
2020-11-29 09:23

回答: 不管是哪个套期 都是买入期权或期货合同才可以吧--不是的,期权和期货可以买入可以卖出,要和实物交易相反才可以。 只是公允价值变动 原来有合同了 得履行 买方就要买入相反方向的卖权--是的 现金流量变动 没有合同 在期货市场买 相当于给自己订了合同买价或卖价---是的。 老师 是这样理解吗

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Excel学堂用户3627
2020-11-29 09:53

追问: 卖出期货或期权 就是自己做空头 交易对手做多头? 可是自己是空头 只能配合交易 没有权利啊 比如甲签订100万卖货合约 他担心自己卖亏了 这批存货日后涨到120万了 不就要买入看涨期权 锁定100万价格买入120万的商品 这俩一抵他就不亏了 他还可以卖出期权 或签订期货合约? 还有别的做法吗?老师您能给我举个例子吗 我有点不是很懂 怎么还能卖出呢 卖出的话 期权合约里他是空头 只有义务 期货合同虽然是平等地位 但是要签什么样的期货合同才可以啊

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答疑老师
2020-11-29 11:27

回答: 卖出期货或期权 就是自己做空头 交易对手做多头?---可以这样的。你卖出现货就要买入期货,买入期货,就要卖出现货,这样才可以风险对冲。 可是自己是空头 只能配合交易 没有权利啊---不是的,卖出现货,会买去期货,有权利的,买入期货就是权利。 比如甲签订100万卖货合约 他担心自己卖亏了 这批存货日后涨到120万了 不就要买入看涨期权 锁定100万价格买入120万的商品 这俩一抵他就不亏了--是的 他还可以卖出期权 或签订期货合约?购买现货,然后可以卖出期货。 还有别的做法吗?老师您能给我举个例子吗----你可以看看教材相关题目,或者看老师的讲义的例题。 我有点不是很懂 怎么还能卖出呢 卖出的话 期权合约里他是空头 只有义务 期货合同虽然是平等地位 但是要签什么样的期货合同才可以啊---------你举的例子就是有购买的权利。 这部分比较晦涩,慢慢理解,我学的时候也是看了好多遍才理解的,你多看看吧!

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